近兩(liang)年，蘋果公司、三星等布(bu)局Mini-LED產品，引發行業投資熱(re)潮(chao)。就(jiu)LED廠商紛紛擴大Mini-LED產能規模，以期待市場爆發之際(ji)，天風證券分析(xi)師郭明錤(ji)卻(que)出來給(gei)大家潑冷(leng)水(shui)了。其稱蘋果礙於成本考量，今年將不會推出任何搭(da)載(zai)Mini-LED的新品。

業內(nei)人士(shi)對(dui)筆者(zhe)表示(shi)，“蘋果(guo)公(gong)司(si)的產品策(ce)略極大地影響(xiang)到Mini-LED市場(chang)變化，這不僅是(shi)其(qi)新產(chan)品增(zeng)加Mini-LED需(xu)求量(liang)，還會引發同行(xing)跟隨(sui)的問(wen)題。若其不(bu)再(zai)推(tui)出(chu)Mini-LED新產品(pin)，LED廠商大(da)規模擴產將(jiang)會存在產能(neng)過剩的(de)問題。”

市場存在分(fen)歧(qi)

近年(nian)來(lai)，隨著蘋果公司推出M1 ipads Pro 、14/16英(ying)寸(cun)新(xin)款(kuan)MacBook Pro，以(yi)及(ji)諸(zhu)如華(hua)為智(zhi)慧屏(ping)和一些高(gao)端筆記(ji)本係列紛紛(fen)宣布采用Mini-LED技術(shu)，再加之諸如索尼(ni)、三星(xing)、TCL紛紛推廣(guang)相(xiang)應(ying)新品電視後(hou)，Mini-LED市(shi)場需求呈(cheng)現(xian)快速增長(zhang)的態勢(shi)。

據DSCC數據(ju)顯示，2021年第四(si)季度，在高端(duan)筆(bi)電市場，14.2英寸Mini-LED以28%的份額領(ling)先(xian)，其次(ci)是16.2英寸Mini-LED的26%和14英寸OLED的17%份額。對於2022年第(di)一(yi)季(ji)度，DSCC預計高級(ji)筆記本(ben)市場將同比(bi)增長126%，達(da)到1850萬(wan)台，Mini-LED和OLED各占50%。

盡管(guan)蘋果Mini-LED產品銷(xiao)量不錯，但該市場仍存在較(jiao)大的分歧，而背(bei)後在於成本和良率問題(ti)。

天(tian)風證券分析師郭(guo)明錤近日(ri)發文稱，蘋果公司礙(ai)於成本考量，今年將不會(hui)推出任(ren)何(he)搭載Mini-LED的新品。

不過，DSCC分析師(shi)Ross Young持有不同的觀點(dian)，其指(zhi)出，12.9寸的ipads Pro推出後銷售表(biao)現佳，該(gai)產品線(xian)將不需要(yao)再推出其他規格(ge)新品。但(dan)Young認為，蘋果Mini-LED iMac Pro今(jin)年夏季有(you)望(wang)亮(liang)相，麵(mian)板預計(ji)6月開(kai)始(shi)出貨，8、9月(yue)新品開始在市場上亮相，新品將搭載4000個Mini-LED，構成1000個(ge)局(ju)部點亮。

對此(ci)，有蘋(ping)果供(gong)應鏈(lian)廠商(shang)對筆者表示，“今年蘋果將會繼(ji)續推出新款Mini-LED產品，但具(ju)體是哪一款尚不清(qing)楚(chu)，畢竟根(gen)據蘋果策略，其每個係(xi)列(lie)的產品都會包含高中(zhong)低價格段，覆蓋更多的人群(qun)。”

而一位(wei)業內人士向筆者坦(tan)言，“今年蘋果公司不會推出配OLED麵板的筆電(dian)產品，這(zhe)主(zhu)要是OLED麵板(ban)性(xing)能還達到蘋果公司的要求。但據說(shuo)蘋果公司準(zhun)備(bei)與(yu)三(san)星顯(xian)示器、LGD合作，聯(lian)合開發筆電用(yong)OLED麵板，過(guo)兩年或(huo)會推出相關的產品。”

“目(mu)前(qian)，OLED屏和Mini-LED屏的價(jia)格相差不是很(hen)大，但是OLED麵板技(ji)術相對成熟，其價格下降速(su)度或許會比Mini-LED屏快，屆(jie)時(shi)蘋果公司筆電係列產品或許會用OLED屏幕(mu)取代Mini-LED屏幕(mu)”上述(shu)人士進一步表示。

降本成為(wei)關(guan)鍵

目前，Mini-LED正處於(yu)快(kuai)速發展(zhan)期(qi)，其市場高速增長。根據TrendForce集邦(bang)谘(zi)詢(xun)預估(gu)，2021年Mini-LED背光電視出貨量為210萬台，2022年出貨量將挑(tiao)戰450萬台。再看(kan)顯示器，2021年Mini-LED背光液(ye)晶顯示器(qi)的出貨量預估為5.1萬台，2022年出貨量將提升(sheng)至6.5萬台。

不過，高成本將阻(zu)礙Mini-LED產業(ye)發展。DSCC數據顯示，以用於平板電腦(nao)的12.9英寸為例(li)，Mini-LED屏的成本為傳(chuan)統液晶(jing)屏的3倍(bei)左右(you)，成本削(xue)減成為普(pu)及麵臨的關鍵。

一位顯示器製造廠(chang)人士指出，“無(wu)論是做(zuo)LED顯示屏還(hai)是做成背光模塊(kuai)，Mini-LED燈(deng)珠(zhu)用量相當大，尤其是電視方麵，高階(jie)屏幕一個屏幕可以用上(shang)80000多顆LED燈(deng)珠(zhu)，低階屏幕也要用上9000多顆燈(deng)珠(zhu)，Mini-LED燈(deng)珠(zhu)的成本隻要有些微差異，乘(cheng)起來都是天文數(shu)字，因此，想要推動(dong)Mini-LED應用加(jia)速落地(di)，降(jiang)本將是各(ge)個企業不得(de)不考慮的問題。”

雷(lei)曼光電技術研發(fa)中心高級總監屠(tu)孟(meng)龍(long)稱，“現在Mini-LED產品最該降低的是成本，隻(zhi)有降低(di)成本，才(cai)能把(ba)這個產業做大”。比如像(xiang)雷曼(man)的像素引擎可以節(jie)省(sheng)降低一半(ban)，就是通(tong)過技術創新和(he)研(yan)發突(tu)破來降低成本。

乾照(zhao)光電董(dong)事長金章(zhang)育(yu)則表示，“終端廠商要盡(jin)快將Mini-LED在主流機(ji)型(xing)上盡快使(shi)用，有了(le)這個量才有降價的可(ke)能，沒有量降不下來的。”

值(zhi)得提(ti)及的是，為了分散(san)供應風險與降低產品成本，蘋果公司也(ye)積極(ji)找(zhao)尋(xun)Mini-LED關鍵零組件的第二(er)供應商。供應鏈人士透(tou)露(lu)，國內LED芯片龍頭三安光電近期順利通過蘋果公司認證，預計最(zui)快從第2季將加入供應行列。

業界指出，雖(sui)然(ran)蘋果首(shou)波Mini-LED供應商由富采(cai)拔得頭籌(chou)，但三安(an)光電積極搶攻(gong)蘋果Mini-LED背光(guang)供應鏈的目標並未改變，原(yuan)本期望2021年底(di)通過認(ren)證(zheng)的進度被(bei)迫延遲。

據悉(xi)，三安光電陸(lu)續與多(duo)家知名(ming)下遊(you)客戶(hu)展開Mini-LED導(dao)入合(he)作，產品應用領域包括電視(shi)、電腦等(deng)。公司方麵亦曾表示，將充分發揮全(quan)球(qiu)具有規模優勢的Mini-LED芯片供應商優勢，加速推進Mini-LED與頂尖(jian)國(guo)際終端應用巨頭的合作(zuo)推廣。

規(gui)模(mo)擴(kuo)產存(cun)隱(yin)憂(you)

盡管Mini-LED成本較高，當前市場存在分歧。但產業鏈廠商仍在持續擴大產能，尤其是大陸LED廠商方麵。

近(jin)日，三安光電不超過79億(yi)元(yuan)定(ding)增申請獲證監(jian)會審核通過，該筆資(zi)金(jin)將用於將用於湖(hu)北(bei)三安光電有限公司Mini/Micro顯示產業化項目，該項目達產後，將新增氮化(hua)镓(jia)Mini/Micro-LED芯片161萬片(pian)/年、砷(shen)化镓Mini/Micro-LED芯片75萬片(pian)/年（均(jun)以4寸為當(dang)量片）和4K顯示屏用封裝(zhuang)產品8.4萬台(tai)/年的生(sheng)產能力(li)。

而乾照光電15億元定增項(xiang)目也成功落(luo)地，主要投(tou)入Mini/Micro、高光效(xiao)LED芯(xin)片研發及製(zhi)造(zao)項目等。項目建成後將合計新增年產636萬片的Mini-LED BLU、Mini-LED GB、Micro-LED芯(xin)片、高光效(xiao)LED芯(xin)片生產能力。

另外，兆馳(chi)股(gu)份也計劃(hua)投資50億元在南昌高新區投資建(jian)設Mini-LED芯片及RGB小間距LED顯示模組(zu)項目。其中，約(yue)25億元擬(ni)采購52腔MOCVD設(she)備及相應產能芯片及配(pei)套設備，用於生產氮(dan)化镓Mini-LED芯片。

除(chu)了三安光電、乾(qian)照光電、兆(zhao)馳股份(fen)之外，華燦(can)光電、聚燦光電、華引芯、瑞豐光電、國星光電、聚飛光電等廠商也都加大投資，以進(jin)一步(bu)擴大產能。

然而，經(jing)過大規模擴產後，Mini-LED芯片是否(fou)會出現產能過剩的情(qing)況(kuang)？對此，業內人士稱(cheng)，“盡管當前Mini-LED產能供不應求，但目前國內廠商大幅(fu)度增加投資必定會存在產能過剩(sheng)風(feng)險(xian)，當需求放(fang)緩的時候(hou)，產能的大幅增加會導致產能過剩，引發價格戰(zhan)會影(ying)響廠商的盈(ying)利(li)能力。”

其實(shi)，LED芯片行業前幾年也經曆過從(cong)市場爆(bao)發到(dao)廠商紛紛擴產，導致產能過剩引(yin)發價格戰的階段，從而導致(zhi)華燦光電、乾照光電等LED廠商盈利能力出現下滑，淨(jing)利潤(run)出現連(lian)年虧(kui)損的情況。而(er)剛剛緩(huan)過神來的LED廠商，又大舉擴大Mini-LED產能，或許會重演前幾年LED產能過剩導致價格戰的局麵！