集(ji)微網(wang)報道(dao) 近兩年，蘋果公司、三星等布局Mini-LED產品，引發行業投資熱(re)潮。就(jiu)LED廠商紛紛擴大Mini-LED產能規模，以期待市場爆發之(zhi)際，天風證券分析(xi)師(shi)郭明錤卻出來給(gei)大家潑冷(leng)水了。其稱蘋果礙於成本考量，今年將不會推出任何搭載Mini-LED的新品。

業(ye)內人士對(dui)筆者表示(shi)，“蘋果(guo)公司的(de)產(chan)品策略極大地影(ying)響(xiang)到(dao)Mini-LED市(shi)場(chang)變化(hua)，這不僅(jin)是(shi)其新(xin)產品(pin)增加(jia)Mini-LED需(xu)求(qiu)量(liang)，還會引發(fa)同(tong)行跟(gen)隨(sui)的問(wen)題。若(ruo)其不(bu)再(zai)推(tui)出Mini-LED新產品，LED廠商(shang)大(da)規模擴(kuo)產將(jiang)會存在產能(neng)過剩(sheng)的問題(ti)。”

市場存在分(fen)歧

近(jin)年(nian)來(lai)，隨著(zhu)蘋(ping)果公(gong)司推出(chu)M1 ipads Pro 、14/16英寸新款(kuan)MacBook Pro，以(yi)及諸(zhu)如(ru)華為智慧屏(ping)和(he)一(yi)些高(gao)端(duan)筆(bi)記本(ben)係列紛紛宣布(bu)采(cai)用(yong)Mini-LED技術，再加之諸如索尼、三星、TCL紛(fen)紛推廣(guang)相應新品電(dian)視後(hou)，Mini-LED市場需求呈現快(kuai)速(su)增(zeng)長的態勢(shi)。

據(ju)DSCC數據(ju)顯示，2021年第(di)四季度，在高端筆電市場，14.2英(ying)寸Mini-LED以28%的份額(e)領(ling)先，其次是16.2英(ying)寸Mini-LED的26%和14英(ying)寸OLED的17%份額。對於2022年第一季度，DSCC預(yu)計(ji)高級(ji)筆記(ji)本市場將同比(bi)增長126%，達到1850萬台(tai)，Mini-LED和OLED各(ge)占50%。

盡(jin)管(guan)蘋果Mini-LED產品銷(xiao)量不錯，但(dan)該市場仍(reng)存在較大的分歧(qi)，而背後在於(yu)成本和良率(lv)問題。

天(tian)風證(zheng)券分析師郭明(ming)錤(ji)近日發文稱(cheng)，蘋果公司(si)礙於成本考(kao)量，今年將不會(hui)推出任(ren)何搭(da)載Mini-LED的新品。

不過，DSCC分析師Ross Young持(chi)有不同的觀點(dian)，其(qi)指(zhi)出，12.9寸的ipads Pro推出後銷售表(biao)現(xian)佳(jia)，該產品線將不需要再推出其他規格新品。但Young認(ren)為，蘋果Mini-LED iMac Pro今年夏(xia)季有望(wang)亮相(xiang)，麵板預計6月(yue)開(kai)始(shi)出貨(huo)，8、9月新品開始在市場上亮(liang)相，新品將搭載(zai)4000個Mini-LED，構(gou)成1000個(ge)局部點亮。

對此，有蘋果供應(ying)鏈廠商對筆者表示，“今(jin)年蘋果將會繼續推出新款Mini-LED產品，但具體是哪一款尚不清楚，畢竟(jing)根據蘋果策略，其每個係列的產品都(dou)會包含(han)高中低價(jia)格(ge)段，覆蓋(gai)更(geng)多(duo)的人群。”

而一位(wei)業內人士(shi)向筆者坦言，“今年蘋果公司不會推出配OLED麵板(ban)的筆電產品，這主(zhu)要(yao)是OLED麵板性能還達到蘋果公司的要求。但據說(shuo)蘋果公司準(zhun)備(bei)與三星顯(xian)示器、LGD合(he)作(zuo)，聯合開發筆電用OLED麵板，過兩(liang)年或(huo)會推出相關(guan)的產品。”

“目前，OLED屏和Mini-LED屏的價格相差不是很(hen)大，但是OLED麵板技術相對成熟，其價格下降速度或許會比Mini-LED屏快，屆(jie)時(shi)蘋果公司筆電係列(lie)產品或許(xu)會用OLED屏幕(mu)取(qu)代(dai)Mini-LED屏幕”上述人士進一步(bu)表示。

降本成為關鍵

目(mu)前，Mini-LED正處(chu)於快速發展(zhan)期，其市場高速增長(zhang)。根(gen)據TrendForce集邦(bang)谘詢預估，2021年Mini-LED背(bei)光電視(shi)出貨量為210萬台，2022年出貨量將挑戰(zhan)450萬台。再看(kan)顯示器(qi)，2021年Mini-LED背光液晶顯示器的出貨量預估為5.1萬台，2022年出貨量將提(ti)升至(zhi)6.5萬台。

不過，高成本將阻礙Mini-LED產業發展。DSCC數據顯示，以用於平板電腦的12.9英寸為(wei)例，Mini-LED屏的成本為傳(chuan)統液(ye)晶(jing)屏的3倍(bei)左右，成本削(xue)減(jian)成為普及麵(mian)臨(lin)的關鍵(jian)。

一位顯示器製造廠人士指出，“無(wu)論是做LED顯示屏還(hai)是做(zuo)成背光模(mo)塊，Mini-LED燈(deng)珠用量相當(dang)大，尤其是電視方麵，高階(jie)屏幕一個屏幕可以用上80000多顆(ke)LED燈珠(zhu)，低(di)階屏幕也要用上9000多顆(ke)燈珠(zhu)，Mini-LED燈珠(zhu)的成本隻要有些微差異，乘起(qi)來都是天文數字，因(yin)此，想(xiang)要推動(dong)Mini-LED應用加速落地，降本將是各個企業不得(de)不考慮(lv)的問題。”

雷曼光電技術(shu)研(yan)發中心(xin)高級總(zong)監屠孟(meng)龍(long)稱，“現在Mini-LED產品最該(gai)降低的是成本，隻有降(jiang)低成本，才能把(ba)這個產業做大”。比如像(xiang)雷(lei)曼的像素引擎可(ke)以節省(sheng)降低一半(ban)，就是通過技(ji)術創(chuang)新和研發突(tu)破來降低成本。

乾照(zhao)光電董事長金章育則(ze)表示，“終端廠商要盡快將Mini-LED在主流(liu)機(ji)型上(shang)盡快使(shi)用，有(you)了(le)這個量才有降價的可能，沒有量降不下來的。”

值(zhi)得提及的是，為了分散(san)供應風(feng)險與(yu)降低產品成本，蘋果公司也積(ji)極找(zhao)尋(xun)Mini-LED關鍵零組(zu)件(jian)的第二(er)供(gong)應商。供應鏈(lian)人士透露，國內LED芯(xin)片(pian)龍頭三(san)安光(guang)電近期(qi)順利(li)通過蘋果公司認證，預計最快從(cong)第2季(ji)將加入(ru)供應行(xing)列。

業界指出，雖(sui)然蘋果首(shou)波Mini-LED供應商由富(fu)采拔得頭(tou)籌(chou)，但三安(an)光電積極(ji)搶攻蘋果Mini-LED背光供應鏈的目標(biao)並(bing)未(wei)改變，原(yuan)本期望2021年底(di)通過認證的進度被(bei)迫(po)延(yan)遲(chi)。

據悉，三安光電陸(lu)續與多家知名下遊(you)客戶展開Mini-LED導入合作，產品應用領域(yu)包括電視、電腦(nao)等。公司方麵亦曾(ceng)表示，將充分發揮全(quan)球具(ju)有規模優勢的Mini-LED芯片供應商優勢，加速推進Mini-LED與頂(ding)尖(jian)國(guo)際(ji)終(zhong)端應用巨頭的合作推廣。

規模擴產存隱(yin)憂(you)

盡管Mini-LED成本較高，當前市場存(cun)在分歧。但產業鏈廠商仍在持續(xu)擴大產能，尤其是大陸LED廠商方麵。

近日，三安光電不超(chao)過79億元定(ding)增申請獲(huo)證監會審(shen)核(he)通過，該筆資金將用於將用於湖北三安光電有限(xian)公司Mini/Micro顯示產業化項(xiang)目，該項目達產後，將新增氮(dan)化镓(jia)Mini/Micro-LED芯片161萬(wan)片/年、砷化镓Mini/Micro-LED芯片75萬(wan)片/年（均以4寸為當量片）和4K顯示屏用封裝產品8.4萬台/年的生產能力。

而乾照光電15億(yi)元(yuan)定增項目也成功(gong)落地，主要投入Mini/Micro、高光效(xiao)LED芯片研發及(ji)製(zhi)造(zao)項目等。項目建(jian)成後將合計新增年產636萬片的Mini-LED BLU、Mini-LED GB、Micro-LED芯片、高光效(xiao)LED芯片生產能力(li)。

另外(wai)，兆(zhao)馳股(gu)份(fen)也計劃投資50億元在南昌(chang)高新區投資建設Mini-LED芯片及RGB小間(jian)距(ju)LED顯示模組項目。其中，約25億元擬采購(gou)52腔(qiang)MOCVD設(she)備及相應產能芯片及配(pei)套設備，用於生產氮化镓Mini-LED芯片。

除了三安光電、乾照光電、兆馳(chi)股份之外，華(hua)燦光電、聚燦光電、華引芯、瑞豐光電、國星光電、聚(ju)飛光電等廠商也(ye)都加大投(tou)資(zi)，以進一步擴大產能。

然而，經過大規(gui)模擴產後，Mini-LED芯片是否會出現產能過(guo)剩的情況？對此，業內人士稱，“盡管當前(qian)Mini-LED產能供不應求，但目前國內(nei)廠商大幅度增加投資必定會存在產能過剩風險(xian)，當需求放緩(huan)的時候(hou)，產能的大幅增加會導致(zhi)產能過剩，引(yin)發價格戰會影響廠商的盈(ying)利能力。”

其實(shi)，LED芯片行業前幾年也經(jing)曆(li)過從市場爆(bao)發到廠商紛紛擴產，導致產能過剩引發價格戰的階段，從而導(dao)致華燦光電、乾照光電等LED廠(chang)商盈利能力出現下滑，淨利潤(run)出現連年虧損(sun)的情況。而(er)剛(gang)剛緩過神(shen)來的LED廠商，又大舉(ju)擴大Mini-LED產能，或許會重演前幾年LED產能過剩導致價格戰的局(ju)麵！