一種此前應用不(bu)多的顯(xian)示(shi)技術，2022年突(tu)然(ran)成為IT企(qi)業(ye)與(yu)家電企業追捧的(de)對(dui)象。

近日(ri)，天(tian)風國際分析師(shi)郭(guo)明(ming)錤(ji)爆料(liao)稱，蘋果(guo)正繼續擴大(da)Mini LED麵(mian)板需(xu)求，以增(zeng)加MacBook Pro顯示器(qi)產量。隨(sui)著蘋(ping)果等(deng)終(zhong)端廠(chang)商(shang)入(ru)局(ju)，需求(qiu)量增長，數(shu)家Mini LED產業鏈(lian)公(gong)司開始擴產爭雄。

已(yi)被媒(mei)體(ti)證實將進入蘋果產(chan)業鏈的三(san)安(an)光(guang)電(600703.SH)，近(jin)期正在擴產。乾(qian)照光電(dian)(300102.SZ)拿到(dao)了來(lai)自海信視(shi)像(xiang)(600060.SH)的投(tou)資(zi)，目(mu)前(qian)也在擴(kuo)大產量(liang)。

相(xiang)較(jiao)於(yu)傳(chuan)統LCD(液晶(jing))和OLED，Mini LED被認(ren)為是下一代顯示技(ji)術(shu)之(zhi)一(yi)，具(ju)有比傳統(tong)LCD更優的色(se)彩表現(xian)，又避開了OLED易(yi)燒(shao)屏(ping)的缺(que)點(dian)。

IT廠商和家(jia)電廠商急於入局Mini LED，某種程(cheng)度(du)也(ye)在謀求麵板(ban)產業鏈話語(yu)權重構(gou)。蘋果需要(yao)擺脫OLED霸主三星(xing)在IT麵板上的強勢掣肘，海信(xin)等家電廠商則急需尋找下一個顯示屏風口(kou)。

巨頭(tou)切(qie)入Mini LED供(gong)應鏈

所謂Mini LED，是介於傳統LED與Micro LED之間(jian)的次毫(hao)米(mi)發(fa)光二極管，晶粒尺寸約(yue)100毫(hao)米，被視為(wei)“終極顯示方案”Micro LED的過(guo)渡(du)技術。

與OLED相同(tong)，Mini LED無需發光處可顯示純(chun)黑，色彩顯示和(he)節(jie)能(neng)效(xiao)果比依賴背光的傳統LCD強(qiang)。與以有機(ji)物自(zi)發光的OLED相比，Mini LED則避開(kai)前者易燒屏、使(shi)用(yong)壽命(ming)短(duan)的缺點。

在Micro LED還(hai)未實現大規(gui)模量產的當下，Mini LED率先(xian)商用，目前最主(zhu)要的應用是(shi)LCD搭(da)載Mini LED背(bei)光，主要應用場景(jing)包括電腦、平板電腦、電視等。

2021年(nian)，蘋果ipads Pro和MacBook Pro率(lv)先采用Mini LED顯示屏。同年(nian)，華(hua)為發布(bu)首(shou)款(kuan)Mini LED智(zhi)慧屏。近日，TCL又(you)一口氣(qi)發布三款QD-Mini LED電視新品。Mini LED市場(chang)進入了爆發前夕(xi)。

據(ju)群智谘(zi)詢(xun)數據，2021年Mini LED背光電視出貨量160萬(wan)台(tai)，預計到2025年，出貨(huo)規模(mo)將達900萬(wan)台(tai)水平。

3月28日，產業研(yan)究(jiu)機構LEDinside首席(xi)分(fen)析師王飛告(gao)訴(su)時代(dai)周(zhou)報(bao)記者(zhe)，蘋果對Mini LED屏的需求量已完成從幾(ji)十萬級(ji)到百(bai)萬級的過渡，目前正(zheng)從百萬級往(wang)千萬級過渡。

作為Mini LED不可缺少的部(bu)件(jian)，Mini LED芯(xin)片的需求量也隨之呈(cheng)幾何(he)式增長。3月28日，三安光電董秘辦相關(guan)負(fu)責人告訴時(shi)代周報記者，因Mini LED體積(ji)小，相同麵積Mini LED所需芯片(pian)數可能是普通(tong)屏幕(mu)的數倍。

“傳統LCD電視使用LED背光，所需芯片可(ke)能隻(zhi)有幾十顆(ke)到幾百顆，而(er)Mini LED電視需要芯片一兩萬顆，較高(gao)端的甚(shen)至需要四(si)五萬顆。” 王飛(fei)表示。

看到市場增長(zhang)趨(qu)勢(shi)，相關產業鏈企業在市場爆(bao)發前夕率先擴產。

3月21日，Mini LED芯片龍頭企業三安光電宣布擬(ni)募資不超(chao)過79億元的定(ding)增項目獲(huo)證(zheng)監(jian)會審(shen)核(he)通過，募(mu)資的大多數資金擬用於湖(hu)北三安光電有(you)限(xian)公司(si)的Mini/Micro顯示產業化項(xiang)目。該(gai)公司董秘辦(ban)相關負責人稱(cheng)，公司Mini LED年產量持續擴張(zhang)，在建工(gong)廠很多(duo)，在建項目中最(zui)晚(wan)建成的於2020年7月開工，6年內建成。

Mini LED芯片另一大龍(long)頭企業乾照光電也在擴產。3月(yue)18日，乾照(zhao)光電宣布定增募集(ji)資金約15億元。此(ci)項定增募集資金(jin)將(jiang)主要用於Mini/Micro、高光效LED芯片研發及(ji)製造(zao)項目。除此之外(wai)，華燦光電、深(shen)康(kang)佳A等也在擴產或推進(jin)Mini LED芯片技術產業化(hua)。

從芯片開始(shi)，Mini LED開啟轟轟烈烈的擴產戰。作為高端屏，目前Mini LED在某些場景對OLED已構成強勢挑戰。隨著天平向Mini LED傾斜(xie)，終端(duan)廠商近期積極攻入Mini LED產業鏈，欲(yu)把握重(zhong)構產業鏈的話(hua)語權(quan)。

此前，已有媒體報道(dao)，三安光電近期(qi)通過蘋果供應商認證進入“果鏈”。關於是否為蘋果供應Mini LED芯片，三安光電董秘辦相關負責(ze)人未正麵回應時代周報記者。

3月9日，三安光電公告稱，今年年初以(yi)來持續(xu)收到國際(ji)單(dan)一重要大客(ke)戶Mini LED芯片采購訂單，金額(e)超1.7億元(yuan)。在外界看(kan)來，該公告已坐(zuo)實三安光電進入“果鏈”消息(xi)。

無獨有偶，另(ling)一家終端廠商海(hai)信也在切入Mini LED供應鏈。3月18日，乾照光電宣(xuan)布海信視像參與定增，獲配金額4.96億(yi)元。定增並(bing)增持後(hou)，海信視像成為乾照光電第(di)一大股東(dong)，持(chi)股(gu)11.93%。

重構產業鏈話語權

深度綁定Mini LED廠商，終端廠商能增強對產業鏈把(ba)控能力，進而在優(you)化成本、加快產品迭(die)代等方麵獲得(de)優勢。就把控(kong)產業鏈而言，蘋果在OLED上沒有實(shi)現的，有機會(hui)在Mini LED上(shang)實現。

據時代周報記者梳理，2021年蘋果全球前200名(ming)供應商中(zhong)，提供顯示麵板的包(bao)括JDI、夏普、LGD、三星、京東方。JDI和夏(xia)普(pu)向蘋果提供LCD麵板，三星、LGD和京(jing)東方向蘋果供應OLED屏。其(qi)中，三星和LGD是蘋果OLED屏最主要的供應商。

終端IT廠商依靠(kao)少(shao)數幾家OLED屏幕供應(ying)商供貨存(cun)在隱(yin)憂(you)。王(wang)飛告訴時代周報記者，由(you)於重金押(ya)注(zhu)OLED的廠商較少等原(yuan)因，OLED供應鏈整(zheng)體廠商不豐富(fu)，小尺寸產品基(ji)本由三星把控，大尺寸(cun)產品基本由LGD把控，OLED價(jia)格受(shou)兩(liang)家市(shi)場策(ce)略影響(xiang)。用OLED屏，蘋果的供應商選(xuan)項不多，而供應商擁有更(geng)強的談(tan)判話語權。

在此背景下，蘋果隻能接受OLED屏的高價供應。TechInsights報告顯示，一台256GB iPhoneX的OLED麵板成本高達(da)77美(mei)元，占(zhan)整機BOM成本高達19.5%，是最貴的零(ling)部件之一。

如(ru)今(jin)，隨著(zhu)Mini LED產量爬(pa)坡、成本逐(zhu)漸(jian)下降(jiang)，蘋果部分產品(pin)選擇(ze)放棄(qi)OLED屏。

就(jiu)產品本(ben)身而言(yan)，Mini LED未來還有可預見(jian)的較大降價空(kong)間。王飛表(biao)示，對終端廠商而言，目前Mini LED與OLED的成本差別(bie)已不太大，而Mini LED的降價空間更大。OLED已過了(le)良品率提(ti)升帶來成本下降的階段，目前主要為材料成本所(suo)限，短期價格(ge)明顯下探(tan)不具備(bei)現實基礎。相比之下，隨著Mini LED產量登上一個台階，成本有望下一個(ge)大台階，讓產業進入良性循環(huan)。

分散(san)的產業鏈結構，也讓市場充分競(jing)爭(zheng)、壓低(di)Mini LED價格有了可能。王飛稱，Mini LED產業鏈長而分散價格更大程度取決於上下遊(you)廠商與同行之間的博弈，預(yu)計有較大降價空間。

選擇入局Mini LED，蘋果供應商名單發生(sheng)變化。此前，三星等OLED強勢的麵板廠商可自己(ji)選用供應商、自己定價。2021年蘋果全(quan)球前200名供應商中，除(chu)三星等幾家主要麵板廠商，便隻有提供LED、背光模組、PCB和玻(bo)璃麵板的少數幾家廠商。

而介入分散的Mini LED產業鏈後，終端的蘋果無(wu)需受製(zhi)於少數頭部麵板廠商，可從芯片等環節選用Mini LED供應商，最終讓(rang)各(ge)類Mini LED廠商與同樣(yang)分散的LCD廠商配(pei)合，實現LCD搭載(zai)Mini LED背光的方案。

有媒體不完(wan)全統計，僅蘋果Mini LED背光的關鍵供應鏈便包含Mini LED芯片、檢(jian)測分選設備、SMT打(da)件、PCB背板、驅動IC、光源模塊(kuai)、顯示屏供應商，每(mei)個環節都有兩個以上的供應商爭奪(duo)蘋果訂單。

此前，台灣(wan)的富采(cai)是蘋果Mini LED芯片主要供應商，受蘋果新品推動(dong)，富采(cai)2021年第三季(ji)度營(ying)收曾(ceng)突破一百億元新台幣。隨著蘋果將三安光電納(na)入供應鏈，富采(cai)獨供Mini LED芯片的局麵被(bei)打破。

把控Mini LED芯片產業鏈各環節，讓同類供應商互相競爭。庫(ku)克時代蘋果的強供應鏈管(guan)控在Mini LED麵板上再次實現。

蘋果、海信押注未(wei)來

作(zuo)為更先進的顯示技術，Mini LED天然契(qi)合(he)電子(zi)產品高端路徑。押寶Mini LED，蘋果、海信等終端廠商也是在押注高端路(lu)徑。

3月30日，IDC中國分析師郭天翔(xiang)告訴時代周報記(ji)者，因良品率和成本原因(yin)，Mini LED屏在平板市場中占比不大，平板電腦中，目前僅(jin)蘋果最貴(gui)的12.9寸ipads Pro使用Mini LED。

從(cong)銷(xiao)量數據看，蘋果此次(ci)押注顯然押對了。蘋果首款Mini LED屏平板電腦(nao)12.9寸ipads Pro麵世(shi)後，DSCC數據顯示，其在2021年第四季度出(chu)貨大幅(fu)增長，主導高端平板市場。憑(ping)借Mini LED，2022年ipads Pro麵板出貨占比預計(ji)將達66%左(zuo)右。

蘋果高端筆記本電腦中引(yin)入Mini LED同樣效果顯著。DSCC數據顯示，得益於該新(xin)款MacBook Pro，2021年第四季度高端筆(bi)記本麵板銷量同比(bi)增長1717%，Mini LED屏在該季度占領(ling)高端筆記本市場54%份(fen)額。

對IT廠商而言，采用Mini LED也契合PC升(sheng)級路徑。3月30日，IDC中國研究經理陳(chen)舒(shu)歆告訴時代周報記者，使用者對PC的性(xing)能和顯示要求越(yue)來越高，Mini LED和OLED都(dou)能提供豐富色彩(cai)顯示。相比OLED，Mini LED優勢在於壽命長且(qie)暗部能顯示更多細節，電腦市場中，短期將主要出現在高性能筆記本產品上，從設計類(lei)PC和重度應用辦公場景入手(shou)，逐步(bu)擴展(zhan)市場。

對海信等國內電視廠商而言，麵對增長緩(huan)慢(man)的黑電市場，需著力(li)新技術、邁向(xiang)高端化。在未有終極高端顯示方案(an)勝(sheng)出的當(dang)下，不同技術流派(pai)相互(hu)競爭，海信視像在已布局的激(ji)光顯示、ULED、OLED、Mini LED、Micro LED等顯示技術路線(xian)中也在做選擇。

有分析認為，海信視像成為乾照光電第一大股東，意(yi)味(wei)著後者成為“海信係(xi)”第四家上市公司，意義(yi)非凡，海信切入Mini LED產業鏈決心頗大。目前看，多種(zhong)技術中，Mini LED電視市場增長確實尤(you)為突出。

TrendForce集邦谘詢預計，2022年Mini LED電視年增率預計翻(fan)倍(bei)，出貨量將挑戰450萬台。Omdia則預計，到2025年，Mini LED背光電視的出貨量預計將達到2500萬台，占整個電視市場的10%。